开源证券：国产AI技术不断突破，维持计算机行业“看好”评级
根据官网APP的看好消息，开源证券发布研究报告指出，开源国产AI算力正在快速崛起。证券通过提供高性价比的国产芯片解决方案，并结合自己的技术计算机行级软硬件生态系统，国产AI正在降低对海外公司的不断依赖，重塑市场竞争格局。突破目前，维持Deepseek、业评通义千问、看好字节豆包和Kimi等国产大模型的开源能力迅速提升，已在全球大模型竞赛中占据领先地位。证券国产AI在算力、国产大模型以及应用方面都有显著进展，技术计算机行级投资机会值得关注。不断推荐的AI应用公司包括金山办公（688111.SH）、合合信息（688615.SH）、鼎捷数智（300378.SZ），而在AI算力方面则推荐海光信息（688041.SH）和中科曙光（603019.SH）等。
开源证券的主要观点包括：
百度在11月13日的2025百度世界大会上发布了新一代昆仑芯M100和M300，标志着国产AI算力的崛起。M100芯片主要针对大规模推理场景优化，主打高性价比，计划于2026年初上市；M300则针对超大规模多模态模型的训练和推理，主打性能，计划于2027年上市。同时，公布了天池超节点的后续规划，包括天池256和512超节点的上市日期与性能参数。此外，百度还展示了昆仑芯未来五年的路线图，进一步增强了国产AI的基础设施。目前，昆仑芯已完成数万台部署，成为百度AI的核心基础。
阿里巴巴近期启动了“千问”项目，旨在推出一款与ChatGPT相对标的个人AI助手“千问App”，这标志着阿里的产品策略从技术模型走向大众AI应用。千问APP将具备复杂任务执行能力，提升用户在电商平台的智能购物体验。其他国产大模型，如Deepseek、通义千问等，能力也在不断提升，逐渐被全球市场注意。
投资建议总结如下：
在算力、大模型和应用端，国产AI取得了显著进展，继续看好投资机会。
在AI应用端，推荐公司包括金山办公、合合信息、鼎捷数智等；在AI算力端，推荐海光信息和中科曙光等。
风险提示：宏观经济环境的不确定性和政策落实不及预期的风险。
